Задача оценки премии за риск ликвидности является актуальной, в особенности в связи с недавним кризисом. В статье анализируются возможные подходы для оценки премии за риск ликвидности облигации, использующие данные рынка кредитных производных финансовых инструментов, а именно, цены кредитного дефолтного свопа (Credit Default Swap или CDS). Проведен критический анализ моделей кредитного риска, необходимый для описания ликвидности инструментов. Выработаны рекомендации относительно применимости того или иного подхода на практике, в том числе для российских условий. Предлагается новый альтернативный подход для оценки риска ликвидности.
