Анализируется регрессивное уравнение для накопленной избыточной доходности с остатками , имеющими условную дисперсию в виде GARCH(1,1)-процесса, и статистической неопределённостью в виде AR(1)-процесса с параметром корреляции p. В предложении, что длины интервалов между трансакциями независимы и экспоненциально распределены с достаточно малым средним h, построена система уравнений диффузионной аппроксимации. Предельное стохастическое уравнение позволяет сделать вывод о существовании стационарного распределения условной дисперсии в виде обратного гамма-распределения и анализировать зависимость этого распределения от параметра корреляции p. Ключевые слова: диффузонная аппроксимация, волатильность избыточной доходности, корреляция остатков регрессии.
