Розглянуто питання про умови існування та відсутності арбітражу для трьох видів (B, S)-ринку акцій та облігацій. Для першого виду, що визначається фрактальною акцією, доведено відсутність еквівалентної мартингальної міри та побудовано приклад інвестиційного портфеля, що допускає арбітраж. У випадках другого виду, що визначається модифікованою фрактальною акцією, та третього виду (B, S)-ринку як моделі з "однорідним" ядром - доведено відсутність арбітражу.
